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Las universidades más ricas están pagando grandes facturas de impuestos de dotación, pero ¿cuánto están pagando otras personas que están en peligro?

Han pasado más de dos años desde que el presidente Trump promulgó un controvertido nuevo impuesto a la red Ingresos de inversión en colegios y universidades adinerados: el denominado impuesto sobre la dotación.

Desde entonces, algunas grandes universidades han aparecido en los titulares, ya que por primera vez informaron obligaciones tributarias de ocho cifras. La Universidad de Stanford recibió atención por su obligación tributaria estimada de $ 42.9 millones la semana pasada. Unos meses antes, la Universidad de Harvard acaparó los titulares con una factura de impuestos de $ 37.7 millones.

Por asombrosas que sean esas cifras, Harvard y Stanford están lejos de ser representativos de la dotación promedio de la universidad. Harvard tenía la mayor dotación en el país en el estudio anual de dotaciones de la Asociación Nacional de Oficiales de Negocios Universitarios y Universitarios, valorado en $ 39.4 mil millones. Stanford fue la tercera más grande de todas las universidades con $ 27.7 mil millones.

Ambas instituciones estaban muy por encima del umbral que desencadena el impuesto de dotación: $ 500,000 en activos por estudiante. Aquellos con más activos por estudiante están sujetos a un impuesto del 1.4 por ciento sobre el ingreso neto de la inversión.

Harvard tenía alrededor de $ 1.6 millones en activos de dotación por estudiante equivalente a tiempo completo, según las estimaciones de NACUBO. Stanford tenía $ 1.64 millones.

Mientras tanto, la universidad mediana en el estudio tenía $ 35,555 por estudiante equivalente a tiempo completo. El valor medio de la dotación fue un poco menos de $ 150 millones.

La diferencia de escala puede ser difícil de imaginar. Para el contexto, mil segundos son menos de 17 minutos. Un millón de segundos es el equivalente aproximado de 11 días y medio. Mil millones de segundos son casi 32 años.

Entonces, ¿cuánto, exactamente, están pagando otros colegios y universidades por sus facturas de impuestos de dotación de 2019? El estudio de NACUBO no abordó la pregunta este año. Y es engañosamente difícil de responder, porque el Servicio de Impuestos Internos y el Departamento del Tesoro aún no han finalizado las regulaciones. Eso dejó a los colegios y universidades haciendo pagos estimados bajo pautas provisionales después de que cerraron los libros sobre sus últimos años fiscales.

Aún así, se suponía que los colegios y universidades adinerados debían intentar hacer un esfuerzo de buena fe.

"En última instancia, su obligación legal es hacer una interpretación razonable", dijo Liz Clark, vicepresidenta de política e investigación de NACUBO. “De hecho, hubo muchas preguntas inherentes al impuesto. No es tan sencillo como uno podría creer ".

En un intento por cuantificar cuántos colegios y universidades están pagando el impuesto, y calcular cuánto están pagando, Inside Higher Ed contactó a 49 instituciones ricas en diciembre y enero, solicitando una variedad de información financiera, incluido el impuesto de dotación estimado pagado. Esas instituciones fueron seleccionadas porque sus líderes firmaron una carta de 2018 al Congreso instando a la modificación o derogación del impuesto a la dotación.

Es posible que no representen a todas las instituciones sujetas al impuesto o al borde de estar sujetas al impuesto. Pero se trata del número correcto de colegios y universidades para examinar, según los datos de dotación de NACUBO. Los datos de NACUBO muestran 46 instituciones con activos de dotación por estudiante de más de $ 500,000 en una base equivalente a tiempo completo.

La lista de 49 Inside Higher Ed utilizada no era un universo exacto de probables contribuyentes para la encuesta, pero con tanta incertidumbre en torno al impuesto, era un lugar para comenzar, y estaba lleno de instituciones que al menos habían mostrado interés en el tema.

Aún así, los resultados de la encuesta deben interpretarse con precaución. No solo existe una confusión generalizada sobre cómo calcular la obligación tributaria de las donaciones en este momento, sino que algunas universidades que han informado sobre las obligaciones tributarias dicen que en realidad no terminarán pagando la responsabilidad total en efectivo.

Los $ 42.9 millones que figuran en los estados financieros de Stanford representan el monto del impuesto al consumo que la institución eventualmente espera pagar sobre todos sus ingresos por inversiones para el año fiscal 2019, según un portavoz, E. J. Miranda. Se incluyen ganancias realizadas y no realizadas.

"Debido a que el impuesto del año actual se impone solo sobre las ganancias de capital realizadas, nuestro impuesto del año actual será inferior a los $ 42.9 millones", dijo Miranda en un correo electrónico. "Nuestro pago real en efectivo para el año fiscal 2019 no se determinará hasta que presentemos nuestra declaración de impuestos del año fiscal 2019 en julio de 2020. La diferencia entre los $ 42.9 millones y el impuesto del año en curso se pagará cuando las ganancias de capital no realizadas finalmente se realicen en años futuros".

Inside Higher Ed intentó compensar las diferentes opciones de informes preguntando a los colegios y universidades cuánto impuesto realmente pagaron o esperaban pagar. Pero algunos simplemente respondieron con referencias a los estados financieros. En casos como el de Stanford, donde una responsabilidad se atribuía claramente al impuesto de donación y la información sobre los pagos de impuestos efectivos no era fácilmente accesible, se consideró junto con otras respuestas.

Una gama de resultados

Solo 15 de las instituciones que firmaron la carta instando a la derogación del impuesto respondieron a las consultas de Inside Higher Ed con una cifra de pago estimada o enumeraron una entrada de impuestos de dotación en informes financieros que estaban disponibles desde el último semana.

De esos 15, dos dieron rangos. Uno dijo que estimó una obligación tributaria de menos de $ 1 millón; el otro estimó su responsabilidad entre $ 1 millón y $ 1.8 millones.

Las 13 instituciones restantes estimaron las facturas de impuestos entre los $ 42.9 millones de Stanford y los $ 7,500 reportados por la Universidad de Rice. La mediana fue de $ 1.3 millones.

Dos estimaciones son mucho más grandes que cualquier otra: las de Harvard y Stanford. Sin embargo, recuerde que algunas instituciones como Stanford están reportando obligaciones que no pagarán este año, mientras que otras que informan menos dijeron Inside Higher Ed lo que realmente pagaron. Excluyéndolos, las 11 instituciones restantes registraron una mediana de $ 910,000, y la factura individual más grande fue de $ 4.5 millones.

De los otros 34 colegios y universidades encuestados, uno respondió que realizó un pago pero que no compartiría la cantidad. Ocho dijeron que no estaban sujetos al impuesto o que no hicieron ningún pago. El resto se negó a responder, no respondió, no desglosó el impuesto especial de dotación de otros impuestos en sus informes financieros o dijo que no podían calcular una obligación tributaria sin más orientación.

Los encuestados generalmente advirtieron que las cifras que informaron eran estimaciones y podrían cambiar.

“La universidad cree que estará sujeta al impuesto al consumo; sin embargo, la orientación regulatoria propuesta disponible no es suficiente para calcular una estimación razonable ”, dijeron los estados financieros de la Universidad de Richmond. “La universidad ha reflejado una estimación en sus declaraciones para el comercio no relacionado o el impuesto sobre la renta de negocios utilizando la orientación normativa propuesta actual. La universidad continúa evaluando el impacto de la Ley en las posiciones fiscales actuales y futuras ".

El cálculo del impuesto de dotación es complicado por el hecho de que técnicamente no solo cubre las dotaciones. El impuesto es un impuesto del 1.4 por ciento sobre el ingreso neto de la inversión. Incluye otros ingresos de inversión definidos por el IRS, como vivienda y regalías, dijo Andy Hirsch, portavoz de la Universidad de Swarthmore, en un correo electrónico.

"También compartiré que Swarthmore está muy preocupado por el impuesto de dotación", dijo Hirsch. “Swarthmore es una de las pocas universidades del país que puede ofrecer admisiones ciegas a las necesidades, lo que significa que admitimos estudiantes en la universidad independientemente de su necesidad financiera y brindamos acceso a una educación universitaria para estudiantes que de otra manera no podrían pagarlo. Eso solo es posible a través del apoyo de nuestra dotación, y este impuesto disminuye nuestra capacidad para hacerlo. En esencia, es un impuesto punitivo que amenaza con reducir el acceso a una educación universitaria para estudiantes de familias de bajos ingresos ".

Swarthmore está lejos de ser la única institución que continúa objetando el impuesto. El director de inversiones de la Universidad de Notre Dame, que informó una dotación de $ 11.3 mil millones en 2019, calificó el impuesto como "un impuesto especial muy poco estadounidense" y pidió su derogación.

Notre Dame declinó decir cuánto fue el pago estimado para 2019. El valor de dotación estimado de la universidad por estudiante equivalente a tiempo completo fue de más de $ 900,000 en 2019, según los últimos datos de NACUBO.

Incluso algunos que respondieron que actualmente no están sujetos al impuesto indicaron que están preocupados por el futuro bajo el mismo.

"Somos una universidad pequeña y nuestro número de dotación por estudiante no es lo suficientemente alto como para alcanzar el umbral actual, pero tenemos en cuenta que a medida que crezca nuestra dotación, estaremos pagando el impuesto", dijo Jim Amidon , jefe de personal de Wabash College, en un correo electrónico.

La dotación de Wabash se valoró en $ 344.3 millones en 2019. Eso fue un poco más de $ 390,000 por estudiante equivalente a tiempo completo.

Diferentes funcionarios de universidades que hablaron bajo condición de antecedentes citaron una variedad de razones para negarse a compartir información sobre sus pagos de impuestos. Incluyeron el argumento de que es imposible comparar el impuesto sobre la renta de la inversión para diferentes instituciones porque los colegios y universidades se han quedado para interpretar las regulaciones inconclusas por su cuenta. Sin más orientación, se trata de comparar manzanas y naranjas, continúa el argumento.

Otros mencionaron la incertidumbre sobre el cálculo del impuesto de manera más general: eran números de liberación aprensivos que podrían no ser precisos.

De hecho, las universidades en varios casos informaron haber pagado al IRS menos de lo que esperan adeudar después de que se completen los cálculos finales.

Una nota del departamento financiero de una universidad decía que "el impuesto estimado era una estimación conservadora porque todavía no tenemos todos los datos para calcularlo. El cálculo no se debe al IRS hasta el 15 de mayo de 2020. El El IRS ha permitido que las universidades utilicen una base mejorada del 31 de diciembre de 2017 para calcular las ganancias, y aún estamos recopilando esta información, así que una vez que tengamos eso, calcularemos el impuesto real que esperamos sea menor … el IRS nos reembolsará la diferencia ".

Finalmente, a algunos les preocupaba que si iban a hablar, el impuesto de dotación podría modificarse de una manera que perjudicara a sus instituciones en lugar de ayudarlos. Las regulaciones aún se están finalizando, y los líderes aún esperan cambios o derogaciones. ¿Por qué atraer atención no deseada o quemar puentes?

Mientras tanto, los expertos externos instaron a centrarse más en si las tasas y los rendimientos generales del gasto de dotación se están alineando. El gasto de las dotaciones ha aumentado en los últimos años, según los datos de NACUBO, a pesar de que los supuestos del mercado de capitales a largo plazo sugieren que los inversores deberían esperar rendimientos más bajos en el futuro de lo que han experimentado en el pasado.

El gasto ha aumentado más notablemente en instituciones pequeñas y medianas, dijo Debashis Chowdhury, presidente y consultor de inversiones de Canterbury Consulting, en un correo electrónico. Pero los retornos reportados para instituciones de diferentes tamaños sugieren que los retornos se agruparon de manera relativamente estrecha en los últimos años.

Solo 46 de los 780 encuestados de NACUBO informaron un valor patrimonial de más de $ 500,000 por estudiante equivalente a tiempo completo en 2019, señaló Chowdhury.

"Entonces, eso es menos del 6 por ciento del universo general sujeto a ese nuevo impuesto", dijo. "Tal vez esa es la historia".

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